Un nen somiador entra en un món de fantasia en què veu una bella fada fènix que vola sobre el mar. El nen se sent atret per la seva bellesa i es precipita i cau a l’aigua.

Acte I
La fada fènix troba el nen que salta al mar i commoguda pel seu coratge el salva i el convida a volar amb ella fins al càlid sol i cap al meravellós món marí.
Acte II
La fada fènix porta el nen a un palau de fantasia i entren junts en un jardí alegre. Les aus cantores, pallassos i barrets voladors li mostren la meravellosa vida d’aquest paratge, però els ulls dels mals els vigilen des de la foscor.

Intermedi

Acte III
El palau de la fantasia està envaït pel mal. Per tal d’apoderar-se i controlar la fada fènix, els mals decideixen matar el nen somiador però el pallasso se sacrifica per salvar-lo. Els mals enfadats empresonen el fènix i li arrenquen les plomes una per una. En un intent de salvar-se, la fada fènix vola cap al foc que il·lumina el palau de la fantasia en ruïnes.
Acte IV
La melodia d’un saxofon desperta el nen que està en un bosc de fades resplendent. El nen busca la fada fènix amb què va somiar i troba dolorosament una de les seves plomes. Al moment de la seva desesperació, el fènix reneix del foc.
Apareix i la flama de l’amor torna a la parella jove.