Un niño soñador entra en un mundo de fantasía en el que ve a una hermosa hada fénix que vuela sobre el mar. El niño se siente atraído por su belleza y se precipita y cae en el agua.

Acto I
El hada fénix encuentra al niño que salta al mar y conmovida por su coraje le salva y lo invita a volar con ella hasta el cálido sol y hacia el maravilloso mundo marino.
Acto II
El hada fénix lleva al niño a un palacio de fantasía y entran juntos en un alegre jardín. Las aves cantoras, payasos y los sombreros voladores le muestran la maravillosa vida de este paraje, pero los ojos de los males los vigilan desde la oscuridad.

Intermedio

Acto III
El palacio de la fantasía está invadido por el mal. Con el fin de apoderarse y controlar al hada fénix, los males deciden matar al niño soñador sin embargo el payaso se sacrifica para salvarlo. Los males enfadados encarcelan al fénix y le arrancan las plumas una a una. En un intento de salvarse, el hada fénix vuela hacia el fuego que ilumina el palacio de la fantasía en ruinas.
Acto IV
La melodía de un saxofón despierta al niño que está en un bosque de hadas resplandeciente. El niño busca al hada fénix con la que soñó y encuentra dolorosamente una de sus plumas. En el momento de su desesperación, el fénix renace del fuego.
Aparece y la llama del amor vuelve a la joven pareja.